摆脱客户关系经理“束缚”，家族办公室转向独立顾问和直接交易

【新加坡】随着家族办公室领域日益机构化，新加坡的家族办公室正更积极地主导寻找自身的投资机会。

10月5日，在 The Private Family Society 举办的首届活动“人工智能与家族办公室峰会”上，这一转变表现明显。

该社群是一个仅限受邀者参加的社区，面向亚太地区的家族办公室负责人、高管和首席投资官。它由咨询公司 Sophatych 的管理负责人 Anupum Khaitan 和商业生活服务产业群公司 Bespoke 81 的董事 Sean Tan 于八月联合创办。

Khaitan 表示：“我们在家族办公室行业中看到的一些痛点，尤其是在新加坡，是家族办公室时常受制于客户关系经理和私人银行……他们只想着如何从下一笔交易中获利。”

“信息是以推销的形式呈现的，而不一定是能指导家族做出最佳决策的真知灼见。”

根据新加坡金融管理局的数据，截至2025年底，新加坡共有超过2000家享受税收优惠的单一家族办公室。

规模至关重要

Khaitan 在活动间隙告诉《商业时报》（The Business Times），各领域的资产配置者都在拥抱“直接投资”的趋势。

然而，他指出，尽管许多配置者正在进行直接投资，“但随着其传承资产的意义愈发重大，业绩表现要求他们至少也需要将资产专业地配置给那些能密切监控投资的专业人士”。

同样，马来西亚交易所上市公司马联集团（MUI Group）的执行主席兼首席执行官 Andrew Khoo 也参与管理其家族办公室。他指出，尽管随着行业日益机构化，他预计直接投资的渠道将会增加，但仍有必要采取一种“平衡的方法”。

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他表示：“虽然基于人脉和网络总会产生直接交易流，但第三方顾问将继续扮演关键角色，并且仍将是大多数投资机会的来源。”

新加坡单一家族办公室 JRT Partners 的合伙人 Yee Tuck Meng 告诉《商业时报》（BT），从孤立运作到机构化配置的转变程度，主要取决于家族办公室的规模。

“有些家族像管理基金一样运营其投资组合，而不是像管理个人投资组合那样，这两者有很大不同。”

他指出，规模较小的家族办公室主要以顾问模式运作，投资通常通过私人银行来执行。

与此同时，那些被他定义为“更像基金经理”的机构化家族办公室，则主要雇用拥有全权委托授权的内部团队，直接进行投资或通过基金进行投资。

将资本配置于人工智能

峰会上的业内人士指出，除了在运营中使用人工智能，家族办公室也正越来越多地将资本配置到人工智能领域。

然而，JRT Partners 的 Yee 在一场关于投资和资产管理的小组讨论中表示，对于亚洲的家族办公室来说，大多数投资人工智能的机会仍在美国。

他指出，这与 JRT Partners 受益人所在的地区产生了冲突：只有两位受益人在美国，而大多数在马来西亚、新加坡和澳大利亚，这造成了资产负债错配。

“即使我认为亚洲或欧洲有更好的价值，但现实是，至少在中短期内……资金的重心……仍然高度集中于美元资产。

“因此，我和大多数同行一样，在整个科技领域都对美国进行了超额配置，”他说道，并补充说 JRT 投资了 SpaceX。

“到目前为止，这还不错，但当市场回调来临时，情况也会变得非常糟糕，而我终究不知道回调何时会到来。”

根据花旗财富（Citi Wealth）于9月22日发布的《2026年全球家族办公室报告》，亚太地区的家族办公室是全球对人工智能最乐观的群体，有80%的办公室将其列为直接投资的主要关注领域，这一比例在所有地区中是最高的。

马联集团的 Khoo 指出，在过去五年中，其公司和家族办公室在人工智能相关领域的投资稳步增长，目前已占总资产配置的10%到20%。他补充说，未来这一比例可能上升至30%。

他的家族办公室通过一篮子股权投资来布局人工智能和科技领域，同时也会进行“一些特定的押注”，以紧跟行业趋势。