IOI产业集团推进Reit上市，其资产组合价值达18亿美元

【吉隆坡讯】马来西亚开发商IOI产业集团已与六家金融机构就其拟议上市的IOIPG马来西亚Reit签署了一份包销协议，该Reit的初始物业资产组合价值为76.6亿令吉（18亿美元）。

此项协议的签署，意味着IOIPG马来西亚Reit向着今年东南亚最重大的房地产股上市活动之一迈近了一步。

这个多元化的Reit预计将在2026年第四季度发布其招股说明书，随后在马来西亚交易所主板上市。

其初始资产组合包含九项物业，以IOI城市广场为核心，外加六家酒店和两个办公楼开发项目。

根据协议，这六家金融机构将包销1.65亿个单位，其中包括面向马来西亚公众发行的部分，以及向符合资格的董事、员工和商业伙伴进行的限制性发售部分，但须遵循回拨和重新分配条款。

该协议由Reit的管理人IOIPG Reit Management、发起人IOI产业集团以及其信托人MTrustee共同签署。

六家包销商分别是马来亚银行投资银行 (Maybank Investment Bank)、大马投资银行 (AmInvestment Bank)、联昌国际投资银行 (CIMB Investment Bank)、丰隆投资银行 (Hong Leong Investment Bank)、兴业投资银行 (RHB Investment Bank) 和大华继显马来西亚 (UOB Kay Hian Malaysia)。

此次拟议的首次公开募股将涉及最多22亿个单位，占该Reit上市后总发行基金规模55亿个单位的40%。

声明指出，截至2026年5月31日，该初始物业资产组合的价值约为76.6亿令吉。

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酒店与办公资产

IOI城市广场被其管理人称为马来西亚最大的零售商场，拥有超过250万平方英尺的净可出租面积。

这六家酒店分别是布城万豪酒店 (Putrajaya Marriott Hotel)、布城艾美酒店 (Le Meridien Putrajaya)、布城Moxy酒店 (Moxy Putrajaya)、蒲种福朋喜来登酒店 (Four Points by Sheraton Puchong)、吉隆坡W酒店 (W Kuala Lumpur) 和槟城万怡酒店 (Courtyard by Marriott Penang)。 

这些酒店共拥有1920间客房，并在万豪国际 (Marriott International) 集团旗下品牌运营。

两处办公物业，即IOI城市大厦 (IOI City Towers) 和PFCC大厦 (PFCC Towers)，合计净可出租面积约183万平方英尺。

IOIPG Reit Management首席执行官Chris Chong表示，旅游业的增长和强劲的国内需求将为该投资组合中的酒店和零售资产提供支持。

“签署这份包销协议是促成IOIPG Reit成功上市的重要一步，”他说道。

他指出，尽管整个巴生谷 (Klang Valley) 市场存在供应过剩的情况，但吉隆坡市中心以外地区对高品质办公空间的需求依然存在。

他补充说，企业正在寻找拥有更好设施、交通便利性和可持续性特点的办公室。自2022年以来，布城 (Putrajaya) 和蒲种 (Puchong) 走廊的出租率一直在上升。

此次IPO的零售部分包括约7.156亿个单位，占总发行基金规模的13%；机构和特定投资者将获得最多14.8亿个单位，占27%。最终分配将受回拨和重新分配条款以及超额配售权的影响。

马来亚银行投资银行 (Maybank Investment Bank) 和大马投资银行 (AmInvestment Bank) 是此次IPO的联席主要顾问、全球协调人、账簿管理人和主承销商。

IOI产业集团的催化剂

分析师认为，此次拟议上市是IOI产业集团的一个催化剂，有助于释放其投资物业的价值并实现资本再循环。

CGS International在最近的一份报告中表示，该集团拟议的Reit计划若能提早完成，将加速资本再循环，并为其投资物业提供基于市场的估值。 

报告还强调，其马来西亚资产组合的最新独立估值为76.6亿令吉，较前次评估增长了1.1%。

BIMB证券表示，这个马来西亚Reit可以为资本再循环和债务削减提供更清晰的路径。 

然而，该机构警告称，维持财务纪律仍然至关重要，并且上市的时机和收益是影响集团前景的关键因素。

IOI产业集团在新加坡也拥有规模可观的资产组合，包括IOI Central Boulevard Towers、South Beach以及最近收购的亚洲广场第二大厦 (Asia Square Tower 2)。

该集团已与凯德投资 (CapitaLand Investment) 就收购莱佛士坊一号 (One Raffles Place) 展开了50-50的联合竞购，并正在进行独家尽职调查。OUE Reit于10月8日证实，谈判仍在进行中，尚未签署具有约束力的销售协议。