零股投资渠道日益增多，各平台力求脱颖而出

[新加坡] 随着零股投资概念的普及和投资方式的增多，这一投资方式在新加坡日益增长。竞争加剧之际，各平台旨在通过不同的产品和选择脱颖而出。

零股投资允许投资者以当前市价购买一小部分而非一整份股票或单位。

虽然新加坡没有关于零股投资活动总量的估算，但现有参与者报告称此类投资有所增长，同时新产品也在不断推出。

今年1月，交易平台Saxo成为最新推出零股投资产品的公司之一。其产品AutoInvest允许客户每月将固定金额投资于超过一百种交易所交易基金（ETF）。

“我们看到了积极的初步迹象，表明该产品对更广泛的客户群体具有吸引力，” Saxo新加坡首席执行官Mahesh Sethuraman表示。

AutoInvest最常见的月投资额是500新元；平均月投资额为2028新元；迄今为止的最高投资额为3万新元。Mahesh说：“这向我们展示了AutoInvest的广泛吸引力，以及无论投资金额多少，这类产品都能带来益处。”

日益增加的配置

在各大金融服务提供商中，投资者正在增加对零股投资产品的配置。

2026年2月，华侨银行（OCBC）客户在其蓝筹股投资计划（BCIP）——一种提供精选柜台和ETF的零股投资产品——中的平均投资额比一年前高出20%。

用户数量也在迅速增长。华侨银行司库产品与股票主管Germaine Tan表示：“2026年1月新开设的BCIP账户平均数量是2025年第四季度平均开户数量的1.5倍。”

星展银行（DBS Bank）也见证了零股投资交易和用户数量的增长，该行于2024年10月推出了美股零股交易。

2025年12月，美股零股交易量是2025年1月的七倍。同期，参与零股交易的客户数量翻了一番。

“我们观察到，零股交易吸引了各个年龄段的多元化投资者群体，” 星展银行消费银行部投资产品主管Chua Yi Wen补充道。

在老虎证券（Tiger Brokers），交易零股的账户数量从2024年到2025年增加了18%。

同期零股交易量增长了约60%，“这表明投资者正日益将其纳入常规投资活动，” 老虎证券（新加坡）首席执行官Ian Leong表示。

通过零股投资崭露头角的财富管理平台，如StashAway，也继续看到市场的浓厚兴趣。

“我们看到新加坡市场的强劲增长，这既得益于新投资者的加入，也得益于我们客户群的定期投资，” StashAway联合创始人兼首席执行官Michele Ferrario表示，但他没有提供具体数据。

他补充说，新加坡是StashAway的“一个强劲增长市场”，从首次投资者到高净值人士（HNWI）的“广泛客户群体都显示出增长势头”。

Endowus新加坡客户咨询主管Sheryl Choong表示：“我们平台继续看到稳定的资金流入，重要的是，即使在市场波动时期，我们也没有经历过持续的周度净流出。”

她补充说，每月投资额中位数为1.5万至2万新元，这反映了客户群体既包括首次投资者，也包括更成熟的客户。

总体而言，Endowus在2025年实现了60%的收入增长，截至2025年底，其管理资产规模超过了100亿美元大关。

零股投资不仅在交易量上有所增长。此类产品现已扩展到股票和ETF之外，并吸引了更广泛的投资者群体。

新产品，更广吸引力

一个较新的领域是贵金属。2021年，华侨银行推出了一款产品，允许客户购买0.01盎司的白银或黄金。

这使得投资者能够持有这些贵金属，而无需满足实物所有权的最低交易规模要求。

华侨银行的Tan表示：“我们的贵金属账户收入在2024年至2025年间同比增长了八倍。”

但她补充说，该行的零股产品“反映了一种一贯的理念，而非追求新奇，是将‘零股’投资作为支持审慎投资组合构建的工具，而非投机”。

StashAway提供一系列另类资产，如私募股权、私人信贷和私人基础设施。今年，它新增了一个多策略对冲基金投资组合，以及一个投资于尚未上市的科技独角兽的投资组合。

Ferrario说，这些产品的开发是为了响应高净值人士（HNWI）群体日益增长的兴趣，这是一个“明确的增长领域”。该客户群体目前占StashAway在新加坡管理资产的50%以上。

各平台还在创新互补产品。2024年，老虎证券推出了老虎老板借记卡（Tiger Boss Debit Card），客户每消费一美元即可获得零股奖励。

除了产品之外，零股投资的受众也在扩大。零股投资不再是年轻初次投资者的专属领域，而是吸引了各个年龄段的多元化投资者。

老虎证券的Leong说：“虽然零股最初在寻求以可负担价格投资高价美股的年轻或新投资者中受到欢迎，但我们正日益看到更多经验丰富的投资者使用零股来进行投资组合的微调。”

他补充说，投资者正利用零股交易更精确地重新平衡其投资组合，逐步平均建仓，或在不过度投入资本的情况下获得敞口。

“市场对全球知名品牌和科技公司也表现出浓厚兴趣，这反映出投资者希望参与长期结构性增长主题，同时谨慎管理入场时机。”

传统金融服务提供商正通过更多产品深入零股投资领域——但那些将零股投资推向主流的财富平台表示，他们欢迎竞争。

“如果传统银行在零股化方面迎头赶上，那对整个生态系统来说是一件好事，” Syfe首席商务官Jack Prickett表示。

竞争与差异化

尽管如此，财富平台仍急于强调咨询服务和产品多样性这两大特点，认为这能让它们在日益激烈的竞争中获得优势。

“市场所缺乏的是建议，以及帮助投资者理解他们投资追求背后的原因、方式和内容，” Endowus的Choong说。

她强调了该平台的风险和咨询框架、其定制化解决方案和精选投资组合，以及其在金融知识普及方面的努力，包括为客户举办网络研讨会和线下活动。

Prickett说，Syfe在技术捕捉信息的基础上提供了“人工咨询服务”。“我们的财富专家会在需要时，根据客户的具体情况和目标，为他们提供不偏不倚的……客观建议。”

同样，StashAway也加强了对个性化投资指导的关注。“我们的目标是在客户投资旅程的每个阶段为他们提供可行的见解，帮助他们做出明智的决策，” Ferrario说。

2025年，该平台为其客户推出了个性化的投资组合评估：告诉他们哪些配置影响最大，他们的投资模式表现如何，以及回报的驱动因素是什么。

“这是我们帮助投资者忽略短期市场噪音，评估其长期资产配置策略的一种方式，” Ferrario说。

这三家财富平台也都表示，其产品种类的多样性使它们与众不同。

Syfe标榜其平台可以直接交易美国、新加坡、香港或伦敦证券交易所的证券。

Prickett说：“我们不局限于单一资产类型，因此我们会使用任何我们认为能为客户带来最佳结果的工具来构建投资组合——无论是ETF、机构级基金，还是个股和期权。”

与传统金融服务提供商相比，这些财富平台还为合格投资者群体提供私募市场产品——从对冲基金到私募股权基金等等。

与此同时，Endowus不仅提供投资标的的选择，还提供投资方式的选择。除了现金，其平台上的投资者还可以动用其公积金（CPF）和退休辅助计划账户中的资金。

亮点

Choong表示，使用公积金作为资金来源是Endowus的一大亮点。

她补充说，另一个可喜的迹象是新加坡散户投资者的日益精明。“在新加坡，我们看到更多散户投资者不再仅仅满足于进入市场，而是开始就多元化、成本和长期结果提出更深思熟虑的问题。”

他们的投资起步也更早，Endowus近三分之一的客户年龄在18至34岁之间。

Prickett指出，“尽管市场波动，但纪律严明的长期投资依然坚挺”，2025年，对Syfe管理投资组合和收益产品的定期投资持续增长。

他补充说，虽然“被动、长期投资仍然是基础”，但与之并行配置主动策略的需求也在上升。主动策略指的是由基金经理积极管理投资组合，而不是遵循基准指数的基金。

Syfe还通过其Syfe for Business产品开拓中小型企业（SME）市场。

Prickett说：“在市场波动中，更多中小型企业正将其闲置现金投入运作，而不是让其停留在近零收益的账户中。”

不只是一时潮流

尽管零股投资越来越受欢迎，但它并不总被正面看待。

Endowus的Choong指出，“由于人们认为零股交易可以快速获利，因此对其兴趣一直很浓厚”。

她说：“尤其是在激励措施围绕交易、买卖活动或短期参与而设计的情况下，存在鼓励投机行为而非纪律性投资的风险。”

然而，她和其他业内人士强调，零股投资可以成为长期规划图的一部分。

“零股投资在大多数投资者的投资组合中都占有一席之地，” 星展银行数字财富主管Jamie Lee说。

她补充说，特别是对于资本有限或偏好更保守金额的散户投资者，零股投资使他们能够用不多的预算将投资分散到不同公司。

她说：“通过降低准入门槛，零股投资使得拥有全球领军企业的部分股权成为可能，而无需支付通常与这些知名公司相关的高昂价格。”

“这从本质上有助于分散投资组合，并通过确保您的持仓不过度依赖单一公司的表现来降低风险。”

华侨银行的Tan表示，投资者应将零股投资视为一种工具，而非独立的投资策略。

她指出，它使投资者能够以较低的价位，循序渐进地建立一个多元化的投资组合。“在无需预先投入大量资金的情况下，零股投资对于获得核心资产的敞口非常有用。”

但她告诫说：“将零股投资融入一个包含其他资产类别的均衡投资组合中，效果最佳，而不是用它来追逐短期市场波动。”

老虎证券的Leong说，对于更成熟的投资者，零股投资有助于实践如平均成本法（dollar-cost averaging）等投资纪律，即每月留出固定金额进行投资。投资者还可以更精确地建立主题性配置。

他补充说，零股投资最终是对长期多元化投资组合的补充。“它让投资者能够以一种有节制的方式参与全球增长机遇，确保投资组合的构建是由策略和风险偏好驱动，而不仅仅是股价。”

投资者似乎也正在采取更长远的投资方式。

2025年，StashAway客户的平均月投资额稳定在7000新元左右。但客户正将更多资金配置到长期投资组合，而非短期现金管理方案，这类资金流入在2025年同比增长了32%。