超越信托契约：团队协作的传承规划新模式

在过去几年中，我们看到越来越多的家庭要求设立信托，作为其传承与遗产规划的一部分。这主要是因为人们对资产保护策略的意识日益增强，以及家庭财富不断增长、家庭结构日趋复杂，例如出现重组家庭、拥有跨境资产和需要照顾弱势家庭成员等情况。

除了单纯的资产分配，许多家庭也希望进行更有目的性的传承规划。如今，更多客户不再将信托仅仅视为超级富豪的工具，而是将其看作一种资产管理的载体——一种在传承财富的同时传递价值观的方式。因此，任命独立机构和银行附属机构担任企业受托人的情况也大幅增加。

当然，使用信托和企业受托人有其优势。当一个人将资产转移到信托中时，他们实际上是将资产的合法所有权转移给了信托。

因此，信托在委托人（设立信托的人）与资产之间建立了一道法律上的隔离。如果设立得当，信托可以提供债务隔离保护，并为资产的管理和分配提供长期指导，从而减少家庭纠纷。

与个人受托人相比，企业受托人能够确保服务的连续性，其存续时间远超个人受托人的寿命。此外，由于企业受托人是受监管的实体，与家庭成员担任受托人相比，它们能提供更健全的流程、审计追踪和制衡机制。委任企业受托人还能减轻家庭成员的情感负担，避免他们陷入两难境地。

由于企业受托人具有长期存续性，它有助于执行一些可能跨越数十年的条件和指令，例如抚养未成年人、照顾有特殊需求的受抚养人，或进行分阶段的资产分配。

企业受托人扮演着非常具体的角色。客户常常误以为他们能“包办一切”。根据我们与独立或银行背景的企业受托人合作的经验，如果您正考虑设立传承与遗产规划，以下是一些至关重要的考量因素。

1. 受托人不是投资专家

企业受托人没有相应牌照，也不具备提供投资管理服务的能力。虽然您可以为受托人设定投资任务授权，以确保其得到遵守，但您不能期望他们去执行这项任务。他们不具备专业知识来帮助您制定一份详尽且合适的投资政策声明。

他们也无法帮助您估算实现信托目标所需的回报、确定资产配置，以及挑选合适的投资工具以最大化成功概率。

根据我们的经验，即使他们任命了投资经理，也可能无法有效地判断投资授权是否得到妥善执行，以及预期回报与实际回报是否合理。

2. 受托人不是财富顾问

受托人不会制定与家庭目标挂钩的财务规划、现金流预测或财务分析。这一角色常常被低估。例如，委托人通常希望根据受益人达成的某些里程碑来进行分阶段的资产分配。

这可能涉及为高等教育提供资金、支持创业，或在孙辈结婚时支付款项，而这些分配都必须与投资和支取计划相协调。您不能指望企业受托人为您完成这些工作。

3. 受托人不是律师

受托人不会就复杂的税务问题、跨境架构、家庭法影响或企业继承问题提供建议。他们只根据信托契约进行管理。根据我们的经验，信托契约有时会赋予受托人过大的权力，这可能让作为委托人的您感到不安，甚至可能对您不利。

一个信托的成效，取决于设计、执行和持续审视它的团队。传承与遗产规划已从“仅靠律师”或“仅靠受托人”的模式，演变为一种多学科、团队协作的模式。

那么，一个完善的传承与遗产规划团队需要哪些成员呢？

• 一位值得信赖的财富顾问（协调人与管家）。值得信赖的财富顾问会制定整体财富管理计划，使其与您的ikigai（生活意义）目标、价值观和家庭动态保持一致，并确保信托的财务可持续性。他/她会估算所需的投资回报，然后决定您投资组合的资产配置。他会监控这些投资组合的表现，并提出调整建议，以最大可能地实现信托目标。如有需要，他可以召开家庭会议，传达委托人的意图。他还可以为下一代受益人提供持续的财商教育。由于他是唯一拥有360度全方位视角的一方，他会协调团队其他成员之间的沟通，包括企业退出专家、投资经理、律师、受托人及其他专业人士，共同制定传承与遗产规划。
• 企业退出专家。企业主的传承与遗产规划中，其持有的企业股份是一项额外的资产，也带来了复杂性。这时就需要企业退出专家。通过与团队其他成员紧密合作，制定一份周全且与传承和遗产规划相结合的企业继承计划，将确保家庭的个人、财富和商业目标得以实现。
• 投资经理。他的工作是在理解委托人对其受益人的意图后，根据财富顾问制定的投资政策声明来管理信托下的投资组合。他与受托人和财富顾问合作，定期提供业绩报告，并根据信托的分阶段支付计划，将计划中的支取纳入考量。例如，一笔两年后需要的支出，可能需要根据当前市况，在今天就做出相应的投资决策。
• 律师（遗产、家庭或税务专家）。当我们与律师合作时，他们会为客户起草遗嘱、赠与契约、意愿书和信托契约等文件。很多时候，他们会审阅企业受托人提供的标准信托契约，并根据客户的要求进行修改。他们还会确保受托人不会被授予超出必要的权力。他们也可能审查法律风险、跨境影响和合规性，并就遗产税风险、强制继承权、企业继承等问题提供建议。
• 受托人。受托人是信托的保管人和管理人。他们与团队其他成员合作，对受益人负有信托责任，确保委托人的意愿得到忠实执行。他们还提供信托监督、治理、连续性和监管合规等服务。

几个月前的一次晚宴上，当我回答一位朋友关于他想立遗嘱的问题时，一位律师朋友突然脱口而出，说财务顾问不应该就遗产规划提供建议，并暗示这是律师的专属领域。

我不同意这个观点，而且我相信许多遗产律师也会持相同看法。遗产与传承规划不仅仅是单纯的法律、信托管理或投资管理工作，它是一个协调一致、以价值观为导向的多学科流程。

值得信赖的财富顾问通常是唯一一个陪伴家庭走过数十年岁月的专业人士，他了解家庭的价值观，指导他们的人生决策，并确保规划始终与时俱进。他的角色不是取代律师或受托人，而是整合和协调整个传承框架。

作者是Providend的首席执行官，该公司是东南亚首家采用只收费模式的综合性财富咨询公司