三对夫妇如何规划他们的年金

上个月，我写了一篇关于使用私人年金 (PA) 配合公积金终身入息计划，来建立一个安全的退休收入组合的文章。该文在社交媒体上引发了热烈讨论。

一些人认为，既然公积金终身入息计划已提供新加坡每单位保费的最高派息，那么只需将退休户头 (RA) 填补至超额退休存款 (ERS) 的水平即可，无需购买私人年金。

另一些人则表示，可以将普通户头 (OA) 中可观的存款余额，在固定期限内分期提取，这与年金类似，可作为公积金终身入息计划的补充。

在本文中，我将假设三对不同财富水平的退休夫妇，展示他们的投资组合可能呈现的形态。我将只关注那些不希望承担市场风险、只想获得稳定可预测收入而无需投资的退休人士。

以下是每对夫妇的概况：

• 夫妇A：夫妻每人普通户头有25万新元，退休户头有22万零400新元。总创收资产（包括公积金，不包括住宅房产）：200万新元
• 夫妇B：夫妻每人普通户头有5万新元，退休户头有22万零400新元。总创收资产：100万新元
• 夫妇C：夫妻每人普通户头有2万5000新元，退休户头有11万零200新元。总创收资产：50万新元

方案一是一个纯公积金方案。三对夫妇都通过自愿住房还款 (VHR) 填补了他们的普通户头。夫妇A和夫妇B也已填补其退休户头，以达到超额退休存款 (ERS) 的水平。

• 夫妇A：每人普通户头有40万新元；退休户头有44万零800新元。剩余现金资产：31万8400新元。65岁至84岁期间的预计月收入：总计1万零800新元（来自公积金终身入息计划：6600新元，普通户头：4200新元）。从85岁起：仅有来自公积金终身入息计划的6600新元。
• 夫妇B：每人普通户头有5万9200新元；退休户头有44万零800新元。剩余现金资产：无。65岁至84岁期间的预计收入：7220新元（来自公积金终身入息计划：6600新元，普通户头：620新元）。从85岁起：仅有来自公积金终身入息计划的6600新元。
• 夫妇C：每人普通户头有2万9600新元；退休户头有22万零400新元。剩余现金资产：无。65岁至84岁期间的预计收入：3710新元（来自公积金终身入息计划：3400新元，普通户头：310新元）。从85岁起：仅有来自公积金终身入息计划的3400新元。

方案二引入了私人年金。夫妇A中的每位成员在55岁时用现金购买了11万新元的年金。对于夫妇B，他们没有将其退休户头填补至超额退休存款水平，而是每人用了22万零400新元购买了私人年金。

夫妇C由于资源有限，其退休户头至少达到了全额退休存款 (FRS) 的要求。

这对夫妇A和夫妇B的总收入影响如下：

• 夫妇A：65岁至84岁总收入：1万2026新元（包括私人年金收入1226新元）。85岁至99岁收入：7826新元（公积金终身入息计划和私人年金收入）。从100岁起：仅有公积金终身入息计划收入。
• 夫妇B：65岁至84岁总收入：6520新元（包括私人年金收入2500新元）。85岁至99岁收入：5900新元（公积金终身入息计划和私人年金收入）。从100岁起：仅有公积金终身入息计划收入。

由此我们可以得出几个结论：

1. 增加一份私人年金可能会略微降低总收入派发额，但它也降低了资产的锁定比例（公积金-退休户头占总创收资产的百分比）。这为退休人士提供了更多的流动性、灵活性和收入的连续性。他们可以在需要时终止私人年金，或者让在世的配偶继续领取同一份私人年金的收入。当其中一方配偶去世导致公积金终身入息计划的派息中断时，这可以减轻其带来的影响。

2. 较富裕的退休人士可以将他们的退休户头填补至超额退休存款的最高额度，并且仍然保持财务灵活性，因为他们有其他收入来源。而资源较少的退休人士在决定填补至超额退休存款前应三思，因为这会锁定他们大部分资产，且解锁途径有限。

3. 像夫妇C这样的退休人士，应以达到全额退休存款 (FRS) 和参与公积金终身入息计划为目标。

虽然Providend主要服务于富裕客户，但我深知并非每个人都拥有大量财富。将普通户头和退休户头的存款最大化可能适合较富裕的家庭，因为这不会影响他们的灵活性或流动性。当有其他收入来源时，因配偶一方去世而失去公积金终身入息计划的收入，其影响也较小。

但对于财富较少的家庭而言，一个包含私人年金的、经过优化的多元化安全退休收入组合，或许能在收入、收入连续性、以及为在世配偶提供的灵活性和流动性之间取得更好的平衡。

作者是Providend的首席执行官。