中国银监会要求银行加强债券投资业务管理，严格控制投资杠杆。另据消息人士称，中国各地银监局正在开展“监管套利、空转套利、关联套利”专项检查。
（北京综合电）继中国央行今年一季度将“宏观审慎评估体系”（MPA）升级之后，中国银监会也亮出了遏制金融机构杠杆套利的监管之剑，让市场机构对今年中国债市的看法更为谨慎。
中国银监会周一发布《关于银行业风险防控工作的指导意见》，要求银行加强债券投资业务管理，严格控制投资杠杆，强化同业业务整治。另据路透社引述三名消息人士称，中国各地银监局正在开展“监管套利、空转套利、关联套利”三套利现场专项检查。
三位消息人士透露，是次检查业务范围均为2016年末有余额的各类业务，必要时可以上溯或下延，以全面摸清银行业高杠杆多嵌套长链条等风险。
业内人士指出，“三套利”中的各项对银行均可谓“招招毙命”，当前银行隐形杠杆较高，金融去杠杆势在必行。
消息人士引述相关文件称，是次检查要求通道类业务发展速度和规模过高，且风险管理能力明显跟不上要求的银行，制定有效的整改计划，且交叉性金融产品出风险由资金来源方承担责任。
对于资金来源于自身的资产管理计划，银行要切实承担起风险管控的主体责任，不能将项目调查、风险审查、投后检查等自身风险管理职责转交给“通道机构”；并要建立银行体系与资本市场、债券市场、保险市场、外汇市场之间的防火墙，不得为各类债券或票据发行提供担保。
一位接近银监会的消息人士表示，这次“查得特别细，压缩金融机构‘通道业务’，缩短融资链条，引导银行回归服务实体经济本源，同时，全面摸清风险以有序去杠杆，赢得处置风险的主动权。”
路透社引述某大行人士表示，当前银行表外理财、同业等业务的隐形杠杆已经很高，且底层资产不明；当前刚性兑付未打破、表内表外业务未真正隔离，一旦出现多个资管计划违约，金融体系或会出现“火烧连营”的情况，“金融去杠杆是早晚的事”。
另一方面，中国银监会近日针对票据违规操作、掩盖不良、规避监管、乱收费用、滥用通道、违背国家宏观调控政策等市场乱象，作出了25件行政处罚决定，罚款金额4290万元（人民币，858万新元），共涉及17家银行业机构，包括平安银行和华夏银行等。
不少银行人士表示，如果严格执行文件中的每一条对银行影响都很大，因此需要看具体政策落实的情况。不过，从已公布的处罚决定看，可能是针对去年业务的重新定性，监管尺度较以前严格很多。
中国银行体系监管大年
多名分析人士也认为，今年势必成为中国银行体系的监管大年。
彭博社引述民生银行研究院金融发展研究中心副主任王一峰分析说，今年防控风险是主要任务，“政策总体上会约束影子银行发展，会使得金融业扩张速度放缓，会更加透明和表内化，会降低金融体系风险。”
杠杆一度推动中国债券市场迅猛发展，如今被视为洪水猛兽。据彭博汇编数据，中国境内公募债券市场规模2016年末增长近六成至35.86万亿元人民币，2015年和2014年该数值仅为22.49万亿元和11.34万亿元。
三菱东京日联银行(中国)首席金融市场分析师李刘阳称，不排除在明年年初出台更严厉监管措施的可能，银监会的文件给出了“2017年7月20日和2018年1月20日”两个时点，银行须两次汇报相关工作进展，这说明更多举措可能在摸底后出台。
在流动性收紧和监管政策轮番影响下，市场人士也担忧，债市可能会面临需求萎缩的局面，中信证券固定收益研究主管明明在报告中警示，目前10年期国债收益率靠近3.2%目标区间底部，建议投资者谨慎。