新电信（SingTel）


建议　：持有


目标价：4.41元


闭市价：4.19元（--）


新电信献议以24亿7000万元向淡马锡控股收购泰国电信公司InTouch控股的21％股权，以及印度电信公司巴帝电信（Bharti Telecom）的7.39％股权。


由于InTouch控股持有亿旺资讯服务（AIS）40.5％股权，巴帝电信则是Bharti Airtel的44％控股公司，所以有关收购交易将可以让新电信持有的AIS和Bharti Airtel有效股权增加3.3和8.5个百分点。


不过我们认为目前并不是最好收购时机，因为AIS将在未来几年面对大笔的频谱款项，有可能拉低该公司股息，Bharti Airtel也可能在印度面对新电信业者加入市场的挑战。


（马来亚银行金英）


凯德商用中国信托（CapitaLand Retail China Trust）


建议　：持有


目标价：1.65元


闭市价：1.61元（+0.63％）


凯德商用中国信托宣布收购中国成都的凯丹广场（Galleria）后，我们把目标价从1.60元提高至1.65元。


虽然我们对该信托的中期展望保持乐观，并预测三年的净地产收益复合年增长率（NPI CAGR）为8％，不过近期人民币对新元贬值相信会打击信托的短期表现。（星展唯高达）