中国尚舜化工控股


（China Sunsine


Chemical）


建议：买入


目标价：0.60元


闭市价：0.415元（+1.2％）


我们最近参观了中国尚舜化工的工厂，再次肯定了对管理层远见与公司长期前景的乐观看法。


在中国推出更严格的环境法前，尚舜早就开始减少污染，中国媒体最近报道，中国许多橡胶化工厂被令停产，尚舜却没有受同样问题的影响。


此外，新的橡胶促进剂工厂预计每年可产生人民币6亿元（约1.2亿新元）营收。按23％至24％的毛利率计算，这个扩展项目预计每年可带来人民币1亿3800万元至1亿4400万元的毛利。


（KGI Fraser证券）


新邮政（SingPost）


建议：买入


目标价：1.77元


闭市价：1.475元（+0.7％）


我们对这只股的三个主要顾虑都逐渐得以化解。首先，董事会有一部分换血，公司也采纳了审计师最近的各种建议，企业治理问题看似逐渐烟消云散。


其次，公司重心转向整合业务与套利，而不是前任领导层注重的大规模收购，这显著减少了收购的附带风险。


最后，其股价今年至今已下滑13％，市场对股价的普遍预测已下调了一成以上，可见对增长的期望已回到较合理的水平。


（马银行金英）