莱佛士医疗集团


（Raffles Medical Group）


建议：买入


目标价：1.70元


闭市价：1.42元（+1.1％）



这只股从今年来的最高价下跌了14％。我们认为，最近的股价下跌呈现了买入机会，长期的基本面稳健，我们看好它的长期展望。


公司在中国和新加坡的业务扩展，为接下来五到十年提供了增长空间。


我们预计第四季是比较强劲的一个季度，一般上占全年净利的约30％。同时，我们预计医疗旅游业保持稳定，外国病人仍然占了总数的三分之一。


目前，莱佛士医疗有来自100多个国家的病人，中南半岛（Indochina）市场如越南和柬埔寨仍然有增长空间。由于新元兑印尼盾走软，接下来可能有更多印度尼西亚病人来新看病。


由于新加坡人口老龄化，居民更加富裕，我们预计私人医院的需求会保持强劲。公立医院的床位短缺，进一步推动私人医院的需求。


（大华继显）



麦达斯控股


（Midas Holdings）


建议：买入


目标价：0.38元


闭市价：0.22元（-2.2％）



公司第三季的业绩继续复苏，不过复苏的步伐比预期的慢。我们预计，随着新项目和收购带来贡献，公司2017年和2018年的盈利会继续复苏。


公司的核心业务拥有8亿元人民币的合约，联营公司NPRT的订单超过140亿元人民币，挤压铝制品业务预计会取得改善，因为中国对地铁和高铁车的需求保持强劲。


公司进军铝合金板、铝拉伸板以及铝热轧板和线圈这三个领域，也应当推动盈利复苏。我们预计公司的净利会从2016年的7900万元人民币增长至2017年的1亿6800万元人民币，2018年进一步增长至1亿9200万元人民币。


（星展集团研究）