评股论经

建议：持守

目标价：2.08元

闭市价：2.03元（-0.49％）

公司股价因美国国债收益率上升而下跌，并受到第四家电信业者即将进军本地市场冲击。

自特朗普当选美国总统后，美国国库债券收益率出现剧烈波动。联储局本月加息的概率大增，新加坡政府债券收益率也随之上扬，导致派发高股息收益率的企业如第一通的股价下跌。

第四家业者进场虽影响第一通，但我们认为市场已消化这个消息。我们将公司公允价值从2.25元下调至2.08元。基于公司预估股息收益率为7.4％，因此建议投资者持守。（华侨投资研究）

建议：卖出

目标价：4.57元

闭市价：6.28元（+5.90％）

公司股价近期因石油输出国组织（OPEC）的减产协议而攀升，但我们认为这轮涨势料难以持续。

尽管油价已上涨，但集团的岸外钻油台使用率偏低，显示需求疲弱，客户也很可能延迟取货。由于岸外和海事业展望不佳，令集团面对更大的资产减值风险。假如岸外与海事业务营收下跌到16亿至18亿元的水平，集团或陷入营运亏损。

此外，基于盈利下跌和现金流需求，集团派发的股息料低于预期。

我们预测其收益率为3％，低于过去的5％至6％。（马来亚银行金英证券）