华联酒店信托（OUE Hospitality Trust）
建议：买入
目标价：0.75元
闭市价：0.685元（无变动）
信托去年第四季每单位派息（DPU）为1.36分，优于我们的预期。
我们认为新加坡的酒店市场要等到2018年才开始复苏，但信托能够应对短期挑战，2017年每单位派息可取得4％的增长。
我们预计樟宜机场皇冠假日酒店的贡献将推动信托的增长。
此外，文华购物廊的迈克·高仕（Michael Kors）和维多利亚的秘密（Victoria’s Secret）店面自去年下半年开业后，有望带来更多收入。
（星展研究）
新达信托（Suntec REIT）
建议：持守
目标价：1.76元
闭市价：1.71元（+0.89％）
信托去年第四季每单位派息（DPU）与我们的预期相符。
我们将2017至2018财年的每单位派息下调1％，以反映其联营公司资产的租金较低。
新达新加坡的租用率在第四季微涨1.1个百分点，至97.9%。信托今年有较少租约到期，而且信托的加权平均租赁期限较长，有助信托取得稳定收入。
不过，基于办公楼租金下滑的势头快于预期，以及信托支付的收购价过高，令信托面临下行风险。
我们把目标从1.77元，略调至1.76元。（马来亚金英证券）
