宏利美国房地产投资信托（Manulife US REIT）
建议：买入
目标价：0.95美元
闭市价：0.86美元（无变动）
信托去年第四季每单位派息（DPU）为1.54美分，优于市场预期；全年每单位派息为3.55美分，也比预期高4.8％。基于房地产支出减少，使得信托取得强劲表现，2016财年的净房地产收入增加1.0％。
信托去年的租金调升率（rental reversion）取得双位数增长，整体租用率（occupancy）为97％。
信托的加权平均租赁期限（WALE）长达5.8年，其中只有5.3％和1.7％的办公楼租约需在2017年和2018年更新。由于信托去年第四季业绩好于预期，我们维持“买入”评级，并将目标价从0.93美元上调至0.95美元。
（星展研究）
环球优质酒店（Global Premium Hotels）
建议：持守
目标价：0.34元
闭市价：0.31元（无变动）
环球优质酒店2016财年的营收下滑4.6％至5830万元，主要因为一些酒店进行资产提升计划而暂停营业，影响酒店业务的营收。
此外，集团的客房平均收入也下跌4.5％至8150万元。租金收入则相对稳定，为110万元。有鉴于此，集团扣除税务和少数股东利益后盈利（PATMI）下跌19.3％至1190万元，净资产值（NAV）则持平，约7亿2910万元。
我们预计2017财年的客房平均收入出现负增长，把集团的营收预测从5980万元下调至5540万元，而集团扣除税务和少数股东利益后盈利也从1410万元，下调至1010万元。
（华侨研究）
