评股论经

建议：购买

目标价：0.99元

闭市价：0.875元（+0.00％）

转用内部管理能有助使股东和管理者的利益更一致，并且扫除收购壁垒。浩正成为股市第一个内部管理的信托，市场对其管理者与股东利益更一致的印象，有助减少股价与目标价的差距。这也将使日本信托收购浩正的可能，去除一个障碍。由于浩正股票的高收益率（超过9％）和低于每股净资产值的情况，市场人士揣测它可能成为日本的房地产投资信托的收购对象。

该信托接下来将开始从最近的收购项目取得全年的贡献。此外，它将从其购物坊可能的资产提升计划或租户组合的调整受益。它第二季的业绩表现符合预期。（星展唯高达）

建议：持守

目标价：0.75元

闭市价：0.72元（+0.70％）

其第一季业绩表现符合预期。这是最弱的一季，销售额及净利占预测全年数额的22％和13％。鉴于上海与新加坡新店开张延迟，其全年业绩预测被下调3.5％。

该股目前以24倍预测本益比交易，高于区域同行的23倍。对其建议已从购买下调至持守，直到它宣布更多特许经营或合资项目为止。已把其目标价从0.78元下调至0.75元。（马银行金英）