益资源


（First Resources）


建议：买入


目标价：2.15元


闭市价：1.865元（-0.5％）


随着产量恢复和得到新成熟园区所扶持，益资源在2017年第一季的油棕鲜果串（FFB）生产创下新高。2017年将成熟的新园区为1万7000公顷。鲜果串核生产因季节性因素环比下跌18.58％，但同比却大幅度改善。


因为产量疲弱和棕仁（palm kernel）急剧下滑，我们预料第一季的盈利环比将更疲弱，但同比表现则因油棕鲜果串产量提高和原棕油价增加而更好。（大华继显）