评股论经

建议：买入

目标价：0.89元

闭市价：0.785元（+4.67％）

集团第一季盈利低于预期，这是因为单位成本同比大增32％所致。

我们预期单位成本在接下来几个季度将减少和恢复正常，全年同比增加约5％。

集团第一季的油棕鲜果串（FFB）生产同比增加25.5％，管理层指出第二季生产更强劲。预估全年生产增长15％。

我们预期这项生产在未来数年维持双位数增长。

（兴业证券）

建议：买入

目标价：0.63元

闭市价：0.485元（+8.99％）

集团第一季净收入是1630万元，其中包括脱售亏损的Precico电子（Precico Electronics）所获得的一次过收益约1020万元。集团的核心盈利报610万元，创历年最高，主要是因为机械电子业务同比增长22％和较高毛利率。

我们预期集团在接下来两年的盈利同比增长62％和17％，本益比为7.1倍和6.0倍。过去四年的平均股息派发率是30％，我们认为集团2017财年的股息有可能增加至每股2分，或相当于4.5％股息收益率。（KGI证券）