立合斯顿


（Riverstone）


建议：买入


目标价：1.11元


闭市价：1.035元（+3.50％）


我们将公司列入小型股的首选之一。公司第一季核心净利优于预期，估计下半年因产能增加，净利增长更强劲。


管理层估计截至2019财年底，产能达到每年100亿个。等于自2016财年底产能增加60％。


我们估计2017财年至2019财年公司的每股盈利（EPS）复合年均增长率（CAGR）是17％，我们将公司的评级由持守提升至买入。（联昌国际）


金能源与资源


（Golden Energy and


Resources）


建议：买入


目标价：0.71元


闭市价：0.435元（+1.16％）


这是我们首次给予集团目标价。集团首季煤产量同比增加47.8％至300万公吨，估计达成2017财年生产目标1400万公吨不成问题。首季净利同比增长1032％至1900万美元（2643万新元）。


我们预测，集团自2016年至2019年的营收复合年均增长率（CAGR）是24.6％，于2019财年达到7亿6080万美元。估计集团的毛利率将维持在40％，净利润率于2019财年上升至17％。


（兴业证券）