面包物语（BreadTalk）


建议：买入


目标价：1.92元


闭市价：1.66元（+0.61％）



继续建议买入面包物语，它的盈利应该会继续回升并且取得增长。第一季的业绩显示，食阁业务将如期回升。至于面包物语的估值，根据核心业务（不包括房地产投资），以2017/18财年的16.2倍预测本益比，是很吸引人的。


相信市场还未把公司的投资房地产业务考虑在股价中。面包物语的核心业务被低估。以零售业务的22倍本益比，并把投资房地产的价值加回股价之后，得出目标价为1.92元，高于市场共识。 （星展集团研究）


中国航油（ChinaAOil）


建议：买入


目标价：2.20元


闭市价：1.655元（+0.30％）



中国航油是“一带一路”计划的主要受益者之一，这是鉴于它的母公司是中国航空油料集团（China National Aviation Fuel Group）以及它的业务模式与中国的航空业关系密切。


中国航油的核心航油供应业务，从中国航空业者的长途航线的增长受益。现有战略联盟将进一步方便其地理扩充目标。维持买入该股的建议，目标价稍微下调，这是基于2018财年的13倍预测本益比。


（联昌国际）