腾飞房地产投资信托（Ascendas REIT）


建议：买入


目标价：2.90元


闭市价：2.73元（+1.11％）


在所有的工业房地产信托当中，信托的资产组合是最理想的。截至2019财年，在新加坡的租约仅有0.8％至1.8％到期。这对整体租用率和净房地产收入（NPI）有利。


2017财年，信托脱售中国的资产，增加澳大利亚持有的项目，目前占资产管理规模约13％。


我们预测2018财年至2020财年，信托的每单位派息（DPU）增加0％至2％。


（马来亚银行金英）


力宝商产信托
（Lippo Malls Indonesia Retail Trust）


建议：买入


目标价：0.435元


闭市价：0.430（+1.18％）


信托日前与PT MASB达成有条件股权收购协议，计划3320万元收购PT MASB全数股权。PT MASB在东苏拉威西省首府肯达里（Kendari）持有一项与政府协议建设、经营和转让（BOT）的资产，为期30年。


那是一栋四层楼的购物商场，净可出租面积是2万1000平方公尺。


形式上，2016财年的每单位派息估计增加0.3％。尽管这是一宗小型收购案，我们认为扩大收购雅加达以外地方的资产，符合信托看准印度尼西亚城市化的投资策略。再次建议买入。


（华侨投资研究）