mm2亚洲（mm2 Asia）


建议：增持


目标价：0.72元


闭市价：0.580元（-3.33％）


　


公司以1亿8430万元收购新加坡嘉华院线（Golden Village Cinema）50％的股权。嘉华院线的新加坡市场占有率为44％，其电影院的地点优越、拥有良好设施，而且取得很高的利润，是个很宝贵的产业。


收购价是公司2016财年息税折摊前盈利（EBITDA）的10.5倍，也是2016财年本益比（P／E）的14.7倍，与公司之前在马来西亚收购电影院的价格比起来，似乎较贵。


（联昌国际）


新邮政（SingPost）


建议：持守


目标价：1.20元


闭市价：1.28元（无变动）


自上个月15日我们调低对该股的评级至“卖出”之后，股价相对于新加坡海峡时报指数，修正了8％，股价还一度在6月6日跌至1.235元。


这可能是因为公司旗下的美国电子商务公司TradeGlobal，在2017财年的表现不佳，而且这家公司的业绩展望不明朗。


正因为股价有所修正，我们调高评级至“持守”，公允价值维持在1.20元。


（华侨研究）