金光农业资源


（Golden Agri）


建议：持守


目标价：0.38元


闭市价：0.375元（+1.35％）


金光农业资源的子公司PT SMART Tbk有两种高收益棕油种植材料已获得印度尼西亚农业部批准，有望每年每公顷创造超过10吨的原棕油。今后五年，集团将栽植足够的数量，并从2022年开始覆盖更大的商业种植地区。


这个长期发展尤其重要，鉴于种植园地平均园龄16年，是同行里其中一个最多年的。由于原棕油产品正进入高峰，而市场需求迹象不一，原棕油价格上涨料限于每吨2650令吉的年底目标价。（华侨投资研究）


凯德商务产业信托


（CapitaLand Mall Trust）


建议：买入


目标价：2.17元


闭市价：1.965元（+0.51％）


信托股价今年来持平，落后于涨幅达13.9％的本地房地产投资信托指数（S-REIT index）以及今年来已跌30个基点至2.08％的新加坡政府10年公债。信托的股价落后，相信是因为投资者担心盈利的潜在下行风险，因为营业展望疲弱。


不过，目前股价的水平已经考虑到这些风险。信托的收益率与10年政府公债的差距接近3.7个百分点，预料这个收益率差距将缩小至长期均数——3.3个百分点。我们建议买入该信托。（星展集团研究）