凯德商务产业信托
（CapitaLand Commercial Trust）


建议：买入


目标价：1.69元


闭市价：1.675元（+0.60％）



我们看好信托脱售Wilkie Edge大厦的交易，售价显著比账面价格高，这将把信托每单位净资产值提高至1.80元。投资者可能想知道信托是否会把脱售所得的资金，用于稳定每股派息，这是鉴于信托的财务实力（负债率将下降至30％）。


其低负债率或会使市场猜测它可能参与亚洲广场第二大厦的售卖。


在信托发布第二季业绩之前，星展维持对信托的买入建议，目标价1.69元。


（星展集团研究）


雅诗阁公寓信托（Ascott Residence Trust）


建议：持守


目标价：1.095元


闭市价：1.155元（-0.43％）



雅诗阁公寓信托已签署有条件买卖协议以9亿8000万人民币（1亿9800万新元），脱售在上海馨乐庭碧云服务公寓以及西安馨乐庭高新服务公寓的权益，比它们的2016年估值高69％。它预期在今年下半年完成这项脱售。


鉴于有关资产的增长展望有限以及它们今后的资本开销需要，这项脱售对信托再循环资本的策略是正面的一步。


信托目前是以2017财年的5.3％收益率在交易。华侨维持对该股的持守建议。


（华侨投资研究）