益资源
（First Resources）
建议：买入
目标价：2.15元
闭市价：1.885元（-0.53％）
我们最近实地考察了集团位于印度尼西亚廖内省（Riau）的运营，包括4400公顷的油棕种植区，平均年是16年。我们发现，接下来六个月种植区内的鲜果产量持续恢复增长。
此外，种植区毗邻原棕油提炼厂，有助减低运送成本。油棕鲜果串（FFBs）也可在24小时内送到提炼厂，以防游离脂肪酸（free fatty acids）堆积，影响素质。我们持续看好益资源，并预测今年的盈利增长可达到41％。
（星展唯高达）
全美世界
（Best World
International）
建议：买入
目标价：1.70元
闭市价：1.485元
（+10.41％）
中国市场已经超越台湾市场，成为集团最大的销售来源。今年第一季，中国市场占集团销售的48％。过去两个财政年度，台湾市场连续贡献超过100％的盈利增长，我们估计，这接下来将由中国市场取代。
中国市场第一季的销售同比增长103％，我们相信，接下来一至两年，这样的增长动能维持不变。
集团管理层希望到了2021财年，集团成为中国前15大的直销公司，这意味着中国市场的五年销售年均复合增长率（CAGR）达到33％。我们认为，集团提出的时程较为保守。我们重申买入，并将目标价由1.52元提高至1.70元。
（联昌国际）
