乐斯太平洋
（Roxy-Pacific）


建议：持守


目标价：0.52元


闭市价：0.525元（无变动）


集团截至6月底的第二季净利年比下滑26％至1470万元，主要受到房地产发展业务的收入减少拖累。它的集团季度营收同样因为房地产发展营收减少的影响而滑落21％到7780万元。


尽管面对严峻的营运环境，它最近在本地推出的Straits Mansions私宅项目，以及澳大利亚的The Hensley和Octavia项目都获得不错的成绩，分别售出100％、93％和95％。


它的管理层也正在审慎地填补地库。整体而言，我们认为它的最新业绩表现符合预期。


（华侨投资研究）


丰树大中华商业信托
（Mapletree GCC ）


建议：增持


目标价：1.17元


闭市价：1.11元（无变动）


信托的首季的每股可派发收入符合我们的预期，相对它作出全年预测的25.2％。


信托的不俗表现主要获得旗下地产的租金上调支持。在第一季，80％的香港商场“又一城”（Festival Walk）、70％的北京的佳程广场（Gateway Plaza）以及54％的上海展想广场（Sandhill Plaza），租约到期后获得踊跃承租反应，为以后的收益提供了稳定保障。直到2019财年，它都没有再融资的需要。


我们维持“增持”评级，但略微调高目标价。


（联昌国际研究）