星狮地产
（Frasers Cpt）


建议：买入


目标价：2.35元


闭市价：1.90元（-0.52％）


集团2017财年首九个月的净利同比增长17％至4亿4100万元，核心净利增长62％至4亿3600万元。主要的盈利来源是中国和澳大利亚的房地产项目，以及出售两项学生宿舍资产。首九个月它一共卖出3000个单位。本地的海景轩（Seaside Residences）也卖出超过440个单位。


我们认为，海景轩热销证明新加坡房地产市场乐观。中国和澳洲的项目支持短期盈利，Geneba房地产公司和星狮大厦（Frasers Tower）贡献的经常收入应该也不错。我们维持“买入”，目标价由2.30元上调至2.35元。（星展集团研究）


宏利房地产投资信托
（ManulifeReit US）


建议：买入


目标价：1美元


闭市价：0.935美元（-1.06％）


信托今年上半年的租金调升率（rental reversion）同比增长12.7％。管理层指出，办公楼的平均租金低于市场5％至15％，仍有增长空间。其次，美国就业市场强劲，7月份的整体失业率是4.3％，对信托有利。


信托收购500 Plaza的交易，证明信托有能力透过收购的方式达到增长。信托2018财年的收益率是7.1％，比新加坡房地产投资信托当中办公楼的平均收益率高出100个基点。我们维持“买入”，目标价由0.99美元上调至1美元。


（兴业证券）