大华银行（UOB）


建议：买入


目标价：26.4元


闭市价：23.49元（-0.42%）


基于大华银行定价策略有纪律，因此能保持较高的息差。此外，它在石油和天然气领域曝光最低，并预先拨出准备金，我们因此上调评级至“买入”。我们预测它的净利息收入和非利息收入将增加，准备金则降低，因此把2017至2019财政年的净利调高5％至11％。


另外，股价今年至今虽已上扬19％，但仍低于其他同行介于22％至28％的增长，我们相信这日后可推高股价。可能影响我们的推荐的是：营收减少以及准备金增加。


（马来亚银行金英研究）


胜科工业（SembCorp）


建议：买入


目标价：3.43元


闭市价：3.02元（+1％）



管理层宣布对旗下各个业务展开策略性检讨后，我们调高给予它的评级和合理价值估计。有关策略性检讨料在第四季完成，管理层表示会采取审慎态度，但同时也要灵活抓住市场复苏时所出现的机遇。


我们预测会出现一些包括脱售或私有化胜科海事（SembMarine）在内的建议。如果选择私有化海事业务，可能需要脱售非核心资产来支付私有化费用。无论策略性检讨结果如何，我们相信会以股东利益为前提。


（华侨投资研究公司）