新加坡邮政（Singapore Post）


建议：买入


目标价：1.50元


闭市价：1.30元（+1.6％）


新邮政第二季业绩符合预期，上半年盈利为预期值的47％。第二季业绩显示，集团四大增长领域中，邮政、电子商务和联营公司盈利都有所改善，唯一不确定的是物流业务，但这部分亏损对整体盈利的影响在可控范围内。


我们认为管理层的战略检讨切实可行，新总裁提出的发展目标，既专注于容易收割的成果，也着眼于长期增长。


我们把集团2019至2020财年每股盈利预测上调1％至5％，也把评价从“持守”上调到“买入”。（马来亚银行金英证券）


中国光大水务（China Everbright）


建议：买入


目标价：0.54元


闭市价：0.445元（-1.1％）


根据光大水务公布的第三季业绩，营运盈利显著改善，同比上扬41％，较前一季增长8％。尽管更高的利息和税收支出部分抵消了营运收益，但我们预计这两项开支在第四季减少，净利也会取得更高增长。


集团在中国的三个公共与私人合作项目（PPP），预计会成为未来两年盈利增长的主要催化剂。为此，我们把2017年至2019年的盈利增长调高4％至7％。


由于集团2016年业绩欠佳，今年来的评价依然疲弱。但今年首九个月每股盈利已同比增长38％。我们认为市场还未完全消化持续回升的盈利，因而保持买入评级，并维持目标价不变。（兴业证券研究）