评股论经
建议：买入
目标价：0.99美元
闭市价：0.90美元（无变动）
到美国实地参观，让我们确定该信托有能力掌握美国办公楼持续复苏周期带来的上行机会。
上市这一年半以来，信托发出的每单位派息（DPU）超出首次公开售股时的预测，房地产价值增加10％，也有能力取得带来增进DPU的收购。
信托最初有关租金高涨与未来将改善资本价值的投资理念，没有被动摇，依然是一项具有吸引力的投资。
虽然市场共识看好信托在美国的曝险，把目标价跟1.1倍的市账率挂钩，但我们认为它应以更高的1.2至1.25倍市账率交易。
此外，信托近期的DPU增长也比其他本地上市的房地产投资信托高两三倍，因此有理由给予它增长溢价。（星展集团研究）
