万国（Bukit Sembawang）


建议：买入


目标价：8.25元


闭市价：6.10元（＋2.87％）


万国是新加坡住宅市场的“集中代表”，而我们相信住宅市场在房价连跌四年后已到达拐点。


我们预料它在2019／2020预估年将出现周期性盈利回弹，扭转六年的盈利萎缩。


该股比净资产价值重估（RNAV）低42％，比其他大型发展商股以折价14％的股价交易来得多。


万国拥有大量长久流传下来的土地，可带来约110万平方英尺的可售卖面积，可提供的未来潜在项目能持续数十年。


该股领先市场的5.6％股息收益仍可维持。我们因此开启对该股的研究。（马银行金英证券）


布米达马农业（Bumitama Agri）


建议：买入


目标价：0.95元


闭市价：0.765元（＋2.69％）


原棕油（CPO）价格自2月以来已下滑27％。我们相信，随着市场把厄尔尼诺现象过后产量将复苏的情况考虑在内，从现在起价格的下行风险将不会显著。


不过，我们预料价格也不会大力回弹，因为需求仍然疲弱，库存水平仍高。


我们把原棕油价格预测提高至2018年每公吨2550令吉（841新元）与2019年2700令吉。


因此，布米达马农业2018-2019财年的盈利预估上调7％至14％。（兴业证券）