凯德商用新加坡信托（CapitaLand Mall Trust）
建议：增持
目标价：2.25元
闭市价：2.10元（+0.96％）
信托公布业绩后，我们上调2018财年至2019财年的每单位派息（DPU）预测，并把目标价定为2.25元。
信托最近的股价落后于其他本地房地产投资信托，作为市值最大的信托，信托目前的5.3％每单位派息与其他大型信托相等，因此把评级从“持守”上调至“增持”。
促使改变评级的因素可能是信托旗下的房地产发展项目提前完工。
下行风险包括租金调升率（rental reversion）复苏缓慢。（联昌国际）
