星狮集团
建议：累积
目标价：2.83元
闭市价：2.42元（+1.3％）
集团2018财年第一季营收，以及核心扣除税务和少数股东利益后净利（PATMI），分别达我们全年预测的26％和17％。第一季乳制品的息税前盈利（EBIT）同比起28.1％，主要由越南乳制品联营公司Vinamilk贡献。集团所持的Vinamilk股权从2017财年第四季的18.74％提高至19.50％。
Vinamilk接下来预料会为集团的息税前盈利贡献超过40％。此外，集团其他的业务重组方案也开始见到效果，印刷和出版业务的盈利取得强劲回弹。我们对新加坡和泰国市场持谨慎乐观看法，较不看好马来西亚市场。（辉立证券）
