城市发展（CDL）


建议：买入


目标价：15.91元


闭市价：13.45元（+1.51％）


城市发展本周六（24日）将推出新公寓“荟锦嘉园”（The Tapestry）。我们上周末参加了公寓预览，看见人潮涌现。城市发展的数据显示，超过5000人在预览期参观了示范单位。我们假设这个新私宅的平均售价是每平方英尺1250元。


在微调设定后，我们根据城市发展重估净资产值（RNAV）推算的公允价值维持在15.91元。城市发展依然是我们在房地产领域的首选股票之一，相信它将是新加坡私宅市场复苏的主要受益者。


（华侨投资研究）


万国（Bukit Sem）


建议：买入


目标价：8.55元


闭市价：6.12元（+1.49％）


万国最近以3亿4500万元买下东海园大厦（Katong Park Towers），这是公司10年来收购的第一块私宅地段。我们预计管理层会在汤申—东海岸地铁线加东园（Katong Park）地铁站完工前夕推出这个项目，从2021财年起贡献盈利。


由于8 Saint Thomas私宅平均售价提高，我们将公司2019至2020财年每股盈利预测上调5％。维持对该股的买入建议，目标价8.55元是基于对每股10.68元的重估净资产值打20％折扣推算而出。


（马银行金英证券）