丰树大中华商业信托（MapletreeGCC）


建议：买入


目标价：1.30元


闭市价：1.15元（无起落）


信托首度进军日本市场，以7亿7050万元收购当地六个商业房地产项目，分别位于东京、横滨和千叶县。六个项目的净可出租面积是160万平方英尺，入驻率达99％，六成的租约是固定期限的。


收购完成之后，日本的投资组合占信托扩大资产管理规模（AUM）和净房地产收入（NPI）的12％至13％，信托的加权平均租约（WALE）由目前的2.7年延长至3.1年。我们预测，信托2019财年至2020财年的每单位派息增加0.4％至2％。（银河—联昌证券）


Y创业集团（Y Ventures）


建议：买入


目标价：0.77元


闭市价：0.625元（-1.58％）


这是我们首次给予集团目标价。我们预估，集团于2018财年至2020财年的息税折摊前盈利（EBITDA）复合年均增长率是92％。驱动增长的原因包括：在R3 Asian Gems基金的引荐之下，集团有机会扩大品牌合作伙伴网络及产品种类；与艾斯维尔（Elsevier）的合作模式可复制至其他出版社；利润较高的自有品牌计划增速。


跨国采购平台AORA也有望从2019财年开始挹注集团盈利。（星展集团研究）