康福德高
（ComfortDelgro）


建议：买入


目标价：2.25元


闭市价：2.08元（+0.48％）


Grab上月底宣布收购优步（Uber）东南亚业务，令康福德高的德士业务面对激烈竞争。但新加坡竞争与消费者委员会（原名新加坡竞争局）怀疑这项交易违反我国竞争法，要求暂停整合业务。与此同时，其他私召车业者也有意进军本地市场。


竞消委的决定和康福德高收购优步租车业务的计划，可能会令当前局面出现不同结果。我们认为，即便竞消委批准合并，可能也会对Grab加以限制，确保私召车和德士行业能够公平竞争。因此，我们仍然看好康福德高的前景，维持“买入”评级和目标价不变。


（华侨投资研究）


云顶新加坡
（Genting Sing）


建议：买入


目标价：1.40元


闭市价：1.14元（+5.56％）


云顶新加坡2017财年每股派息（DPS）达到3.5分的新高，这可能成为股价上扬的催化剂。新加坡贵宾赌客增长和更宽松的贵宾赌客借贷条款，为2018财年贵宾赌客博彩收入增长提供支持。大众市场份额也受令吉对新元汇率走强支撑。


我们预计集团会通过严格成本控制维持息税折摊前盈利（EBITDA）。在集团盈利率和资产负债表实力改善的情况下，市场对集团股价的折扣过高。我们对该股维持“买入”评级，考虑到未来盈利增长可能放缓，把目标价从1.49元下调至1.40元。


（银河—联昌证券）