新加坡报业控股房地产投资信托（SPH REIT）


建议：买入


目标价：1.07元


闭市价：1元（无起落）


我们认为，这只信托的股价近期修正超过7％后，如今的风险回报比率更高了。


信托的投资组合一直优于其零售业同业，这是受到长期租户的支持，而且租金下调趋势似乎随着零售业销售逐步改善而减弱。


凭借低负债率以及收益率稳定维持在5.5％的良好状况，我们有信心信托下来很有机会带来令人惊喜的盈利表现。


因此，我们提升这只信托的评级至“买入”，目标价维持不变在1.07元。（星展集团研究）