中国尚舜化工控股
（ChinaSunsine）
建议：买入
目标价：1.97元
闭市价：1.50元（+1.4％）
集团第一季营收符合预期，总销量同比增加11.7％，平均售价同比起34.1％。净利超出预期14.2％，毛利润率和净利润率分别为34.9％和17.4％，达到历来高位，主要因为平均售价提高和扣税减少。公司已确认为“高科技企业”，征税因此从25％减至15％。
正在试跑的新生产能力，预计今年第二季可获批准。
2018财年每股盈利（EPS）预测调高45％至23.3分，2019财年预测则提高26％至22.4分，目标价也从1.60元上调至1.97元。
（辉立证券）
丰树物流信托
（MapletreeLog）
建议：买入
目标价：1.44元
闭市价：1.27元（无起落）
信托2018财年第四季业绩符合预期，毛营收同比起11.4％，净房地产收入（NPI）同比起13.7％。由于基础单位扩大和贷款成本增加，每单位派息（DPU）仅增4.1％至1.937分。管理层强调信托关键策略之一是交叉行销机会，因为通过收购活动争取到的一些有意把业务扩展到东南亚租户。此外，信托也有机会从中国11座城市的甲级货仓租金增长当中受惠。
信托预料可从所建议的收购项目当中获得长期利益，再把脱售大成道（Tai Seng Ave）7号项目后可派发收入减少的因素考虑在内，我们把合理价从1.48元下调至1.44元。
（华侨投资研究）
