华业集团（UOL）


建议：买入


目标价：10.63元


闭市价：8.61元（-1.26％）


华业集团第一季营收大增89％至6亿6100万元，主要是由于整合了联合工业（UIC Group）。但受摊销和折旧支出增加影响，净利下跌8％至7380万元，低于我们的预期。


集团位于东海岸的Amber45永久地契项目上周末推出市场，该项目两周前的预览活动吸引超过3000名访客。集团目前也在等待石叻道（Silat Avenue）地段的官方竞标结果。该地段只有一方竞标，如果集团能拿下这块地段，未来12个月将推出约2050个新私宅单位。（华侨投资研究）


新加坡邮政
（Singapore Post）


建议：买入


目标价：1.50元


闭市价：1.37元（+0.74％）


2018财年核心盈利比我们的预期低12％，主要是因为邮政业务的营运利润受终端费（terminal dues）变化冲击而下跌，以及联营公司意外蒙受亏损。我们把2019至2020财年的每股盈利预期下调5％，但维持目标价不变。


包括国际邮政、美国电子商务、房地产收入和物流在内的其他业务都表现良好。打造电商物流中心的计划进展顺利，货仓利用率从第三季的87％提升至第四季的96％。


管理层对电商物流平台前景表示乐观，并预计针对邮政业务的应对措施有助于改善未来几个季度业绩。


（马来亚银行金英证券）