Y创业集团（Y Ventures）


建议：增持


目标价：0.62元


闭市价：0.495元（+3.1％）


集团是一家大数据驱使的电子商务零售业者和分销商，足迹遍布全球超过20个线上市场，估计2017至2020财年核心每股盈利（EPS）的复合年均增长率（CAGR）可达到207％。


自首次公开售股（IPO）以来，集团与许多大型出版社合作。我们预期集团的线上书籍分销和零售业务，可支撑毛利润维持在40％左右水平。集团在书籍和消闲产品以外的其他产品项目创造良好纪录后，可能开始售卖分析解决方案给全球品牌和电商平台，以作为集团的长期目标。


集团在2017财年净亏损80万美元（107万新元），预计2019财年可转为净赚320万美元，2020财年则净赚350万美元。（银河—联昌证券）


大信商用信托（Dasin Retail Trust）


建议：买入


目标价：0.97元


闭市价：0.865元（无起落）


信托第一季的营收和净房地产收入（NPI）符合预期，营收主要由去年6月收购的中国中山市石岐区中山大信—新都汇贡献。


经调整的每单位派息是1.83分，因为信托把270万元保留作未来支付贷款的利息和相关成本；因此，我们把目标价调低1分。


信托的四座购物商场租用率达100％。另外，信托有20个房地产项目的收购优先权，其中13个已完成。


中山市的购买能力正迅速增长，2017年城市人均可支配收入同比增加8.9％。此外，香港－珠海－澳门大桥预计今年7月开通，长远来说会为中山市带来更多消费，这有助提高信托的租金和房地产价值。


（辉立证券）