昨天获得高等法院批准六个月禁令申请的凯发集团（Hyflux），正同至少27方人马商讨注资计划，希望能筹得2亿元的资金以拯救公司。


集团的代表律师昨天告诉高庭，集团也在同四方人马商谈脱售大泉水电厂（Tuaspring）的事宜。


凯发集团创办人林爱莲通过一份6月14日的宣誓书告诉高庭，她有信心，随着情况继续改善，大泉水电厂能以13亿元账面价值（book value）或更高的金额脱售。


她的宣誓书是集团向高庭申请六个月禁令（moratorium）时所提交的其中一份文件。


她说，集团正同20多家潜在的金融机构和策略投资者，商讨签署保密协议。集团已同另外七方人马签署了保密协议。


在关于大泉水电厂方面，她说，负发电价差（negative spark spread）在2016年和2017年持续着，意即期间电力收费持续低于发电成本，水电厂的收入因此不足以支付那段期间的运作成本和贷款成本。


情况自今年2月有所好转，发电价差转正，并在5月持稳。自3月开始，水电厂的收入已超过短期边际成本（short-run marginal cost），但还未能应付融资成本。


提供集团负债详情


林爱莲也提供了集团的负债详情。集团的银行债务约18亿4000万元；次级债务（subordinated debt）为9亿元，当中包括4亿元的优先股（preference share）和5亿元的永久证券（perpetual securities）。这不包括2亿6500万元的中期票据（medium-term note）。


截至6月4日，凯发和有关子公司共有1860万元的现金，自5月18日以来的净现金流出（net cash outflow）为30万元。


林爱莲说，如果凯发清盘，债权人可能会蒙受72％至75％的面值损失。


她还说，如果逼售大泉水电厂，售价可能会大幅低于账面价值，但若按账面价值或更高金额脱售，凯发在偿还马来亚银行的抵押贷款之后，还会有9亿元余额用于偿还其他债务，包括赎回优先股和永久证券。


高庭昨天批准集团的六个月禁令申请，让集团避免被起诉、接管任何产业和清盘。高庭也下令集团在三个月后向法院和债权人提供最新消息，之后的两周举行情况会议（status conference）。


集团代表律师昨天告诉高庭，集团会在禁令实施期间向票据和永久投资工具持有者展开征求同意（consent solicitation）程序，延后票据的赎回期限，以及延后支付并降低票据和永久投资工具的票息。


集团也将寻求与债权人达成协议安排（scheme of arrangement），豁免该协议之前的所有违约，以及为已逾期的债务重新制定付还日期。


集团计划同新加坡证券投资者协会（SIAS）于7月19日和20日举行投资者会议。