华业集团（UOL）
建议：买入
目标价：8.48元
闭市价：6.71元（+1.21％）
我国私宅市场最新一轮降温措施可能造成本地与海外买家的需求走软，发展商对未来土地竞标与集体出售也会更加谨慎。
华业集团将受到这些措施的不利影响，我们估计集团将于接下来12个月至18个月内，在本地推出2050个私宅单位。
考虑到假设平均售价降低与销售势头放缓，我们把该股股价低于重估净资产值（RNAV）的幅度，从20％扩大至35％，公允值因此从10.63元下调至8.48元。
该股在降温措施宣布隔日下挫13.6％至6.70元，我们认为已超卖。
（华侨投资研究公司）
