供本地零售投资者投资的挂牌基金(ETF)越来越多样化,即将有另一个追踪新加坡大型企业债券表现的挂牌基金要推出市场。


目前在新加坡交易所(SGX)可供散户投资的30多只挂牌基金,散户最为熟悉的是SPDR旗下追踪黄金和新加坡海峡时报指数(STI)的挂牌基金。过去两年,本地推出三只紧跟房地产投资信托(REIT)表现的挂牌基金。


在8月底,日兴资产(NikkoAM)将推出“日兴资产管理新元投资级企业债券挂牌基金”(Nikko AM SGD Investment Grade Corporate Bond ETF),目标是紧跟iBoxx新元非主权大型企业投资级指数(iBoxx SGD Non-Sovereigns Large Cap Investment Grade Index)的表现。


该指数追踪45家发行机构的102个债券。每个债券的规模至少3亿元,每一家发行机构最高占比为20%,债券必须是AAA至BBB级。五大发行机构是建屋发展局、淡马锡金融(Temasek Financial)、大华银行、陆路交通管理局和新加坡航空公司。


所追踪债券的平均期限是4.7年。一般而言,企业债券期限越长,对利率变动的敏感度越高。指数的年收益率是3.22%,比银行定存和新加坡储蓄债券来得高。另一方面,指数以新元计价,没有汇率风险。


新推出的日兴资产新元投资级企业债券挂牌基金,让散户以低门槛参与新元投资级企业债券的机会,管理费是每年0.15%;最低投资额是100个单位,每单位1元。


相比之下,一般企业债券的最低投资额是25万元,而且只限合格和机构投资者购买。


这个新挂牌基金的目标规模是5000万元。据知,新加坡金融管理局是种子投资者。公众可从即日起至8月17日向指定券商提出申请,基金8月27日挂牌交易。


日兴资产主席薛恩蕙说:“这个新的挂牌基金提供多元化组合,而且容易以相对低的成本买到。一般高素质级别的新元计价投资级企业债券,散户通常不容易买到。我们相信发展良好的本地债券市场,能够惠及新加坡和区域的机构和零售投资者。”


KGI(新加坡)财富管理部门发言人回答《联合早报》询问时说,对零售投资者来说,挂牌基金是成本较低、可分散投资的理想工具。挂牌基金通常投资一篮子债券或股票,风险比直接投资单一股票来得低。


目前在新交所可供散户投资的挂牌基金种类超过30只。发言人指出,它们的种类并不算多,所以有新产品出现自然是好事。这只新挂牌基金的平均回报率如果介于3%至3.5%,会具有一定吸引力。凯发集团(Hyflux)不良债券事件,会令投资者更倾向于企业债券挂牌基金,因为投资时不会把全部鸡蛋放在一个篮子。