新康集团（HMI）
建议：买入
目标价：0.84元
闭市价：0.60元（-1.64％）
2018财年的核心净利（core PATMI）年比增加90.5％，营收增加7.3％，大致与我们预期的一致。营收增长主要是因为门诊人次增加，由2017财年的39万9100人次增加至41万6200人次，涨幅为4.3％。住院和门诊的平均账单金额也增加了5.6％和9％。
位于柔佛州的立康专科医院（Regency Specialist Hospital）扩大，集团的息税折摊前盈利率（EBITDA margin）微幅上升至24.6％，增加2.1个百分点。我们预期，集团的盈利率持续改善，2019财年至2020财年的净利增加5.8％。我们将目标价由0.82元调高至0.84元。
（大华继显）
微机械
（Micro-Mechanics）
建议：买入
目标价：2.30元
闭市价：1.81元（+1.12％）
2018财年第四季营收及扣除税务和少数股东利益后的净利（PATMI）比我们所预期的少了3％和6％。第四季的毛利是54.6％，为三年多以来最低，主要是因为本地和马来西亚的折旧上升以及销售减少。
全球半导体销售估计将由2018年的12.4％减少至2019年的4.4％，我们相信大部分是设备销售减少所致。我们预测2019财年的盈利减少14％。由于集团拥有良好的净现金水平，享有高股本回报率（ROE）约30％，我们仍建议买入，目标价不变。
（辉立证券）
