新加坡报业控股（SPH）


建议：增持


目标价：2.88元


闭市价：2.72元（-0.7％）


新加坡报业控股以3亿2100万新元收购一组英国学生宿舍，净初始收益为6.3％。


集团预计这项收购，将为2017财年的核心盈利增添约1200万元（为每股盈利增值6％）。根据我们的预估，净负债率会从0.33倍（截至2018财年第三季末）增加至0.41倍。


基于疲弱的英镑和当局对于把住家转为按房间出租做法的限制，我们预测这将对到英国深造和学生宿舍的需求起扶持作用。


继重组、聘请新员工和委任管理层人员后，我们认为集团的管理团队已经加强。尽管进军海外，但为媒体业务注入新活力仍然是集团的首要任务。我们预测，集团将继续进行收购，以扩大在英国的规模。（银河—联昌证券）


CSE环球（CSE Global）


建议：买入


目标价：0.59元


闭市价：0.46元（+1.1％）


我们最近同CSE环球见面时，管理层对商业前景表达了乐观看法。


随着市场基本面持续有利于公司基础建设和石油与天然气业务，我们认为公司争取到新订单的可能性更大。


CSE股息率为6.3％，具有吸引力，也拥有维持盈利的能力，该股是油价复苏的一个极佳的代表。我们重申买入评级，并把目标价提高1.7％至0.59元。（大华继显）