鸿通电子（Valuetronics）


建议：增持


目标价：0.95元


闭市价：0.685元（+0.7％）


我们最近同管理层谈话，提及洪水与贸易战的影响。我们对该公司的预估与“增持”建议维持不变。


公司在本月17日宣布超级台风“山竹”引发洪水，造成淡水的工厂暂时关闭。公司在21日表示工厂和生产线已重开。管理层预料在未来两周逐渐增加生产量，以弥补可能不足的产量。


根据初步评估，管理层预料公司的营收，少于10％会受中美贸易战更高关税的影响。受到具吸引力的6.9％股息收益率的扶持，我们认为该股存在价值。


（银河—联昌国际）


凯德集团（CapitaLand）


建议：买入


目标价：4.00元


闭市价：3.36元（+0.3％）


尽管房地产环境具挑战性，但凯德集团今年在循环资金方面相当活跃，今年以来脱售与投资约39亿元。


该集团最近首次进军美国长租公寓资产，进一步让资产级别与市场更加多元化。这项可增进收益（yield-accretive）的收购，将提振经常性收入，并可能分拆到旗下资金管理公司或房地产投资信托。


集团4％的股息收益率仍然具有吸引力，股价也受到股票回购行动所扶持。


（兴业证券研究）