牛奶公司（Dairy Farm）


建议：中性


目标价：9.60美元


闭市价：8.88美元（-0.78％）


最近有一篇非官方的面簿文章指，本地七家巨人超市（Giant）可能会关闭。其中在Junction 10和惹兰登德兰（Jalan Tenteram）的两家已关闭，在怡丰城的将于明年初关闭。集团并未对此作出回应。


我们认为，这同管理层将关闭或搬迁表现不佳的超市的策略一致。虽然这么做在长远对集团有利，但集团下半年的食品业务预计不会出现强劲的复苏。集团其他店面的销售预计不会显著提高来弥补关闭的店面，在香港和亚细安的超市业务增长低迷，集团仍在评估它的超市组合。


（兴业证券）


丰树物流信托（Mapletree Logistics Trust）


建议：买入


公允价：1.37元


闭市价：1.22元（无起落）


信托完成收购迅通集团（CWT）位于新加坡的五座货仓，这笔收购总值8亿零420万元。


收购预计带来6.2％的净房地产收入收益率，迅通集团将成为信托的最大租户，贡献总营收的9.5％。


迅通集团贡献的营收中，约30％来自第三方分租约，可降低集中风险。我们把信托公允价值从1.34元调高到1.37元。


信托的保荐机构丰树产业（Mapletree Investments）积极扩展全球版图。它上周宣布以11亿美元（15亿4000万新元）收购美国和欧洲的一批物流产业，虽然这为信托提供了潜在的收购资产，但我们认为短期内信托会偏重亚太区。


（华侨投资研究）