速美商业空间信托
（Soilbuild BizReit）


建议：买入


目标价：0.65元


闭市价：0.595元（+1.71％）


随着工业租金即将见底，我们相信这是进军澳大利亚的时机，Solaris将能带来稳定收益。随着该信托的每单位派息未来可能在横摆三年后回升，这可能让投资者重新对该信托产生兴趣。


2018至2020财年的收益率预计介于8.9％至9.3％，我们相信该信托开始升值并值得重新获得关注。


虽然2018财年第三季的业绩依旧疲弱，但我们相信市场已经把这考虑在内。每单位派息过去几年来承压，但随着该信托的澳洲产业开始贡献收入，这个情况预计会改善。


（星展集团研究）


星狮商产信托
（Frasers Comm Trust）


建议：买入


目标价：1.53元


闭市价：1.43元（+1.42％）


该信托的2018财年第四季业绩符合预期，其总收入同比下跌15％至3250万元。原因是Central Park大楼和新加坡房地产组合的租用率下跌、55,MarketSt的房地产被脱手，以及澳元币值下跌。这占了我们全年预测的23.6％。


每单位派息为2.40分，保持稳定。全年每单位派息为9.6分，百分百符合我们的全年预测。（华侨银行投资研究）