丰益国际（Wilmar International）


建议：买入


目标价：3.90元


闭市价：3.05元（+1.33％）


丰益国际下个月发布的2018财年第三季业绩相信会良好。油籽和谷类，以及棕油和月桂油的表现料带动业绩。


我们预计净利有3亿9000万至4亿3000万美元（约5亿3680万至5亿9185万新元）。


尽管原糖的销售量增加，不过价格走低，因此这商品税前盈利的贡献或较低。


另外，集团有可能会在中国上市，投资者或许认为股票更有价值。（大华继显）


新加坡交易所（SGX）


建议：增持


目标价：7.60元


闭市价：7.08元（+2.16％）


新交所在2019财年第一季的净利取得9110万元，主要是衍生产品收入增加。不过，证券与固定入息业务营收下滑抵消部分增长。这表现在我们的预期中。


管理层预计，衍生产品业务的净利将取得双位数增长，这因此能抵消证券市场的疲弱走势。


不过，区域竞争若变得更激烈，以及证券市场持续疲弱料成为公司面对的风险。


我们对2019财年至2021财年的每股盈利上调2.9％，并维持“增持”评级。（银河—联昌证券）