荣南控股
（Yongnam Holdings）


建议：增持


目标价：0.45元


闭市价：0.186元（+3.33％）


公司获得四份总值5340万元的合同，估计将于2019/20财年完成。截至今年6月底，公司的订单额是2亿7300万元，加上7月初获得的2300万元订单，公司的积压订单大约有3亿5000万元。我们预期，公司将于2019财年转亏为盈。


其他可能催化股价上扬的因素包括南北交通廊道（North-South Corridor，简称NSC）的重要基础建设工程。这项工程估计于今年底再开出两项招标结果。公司于今年5月初已经通过和澳大利亚的Leighton Contractors组成的合资公司，获得总值5亿5380万元的NSC工程。（银河—联昌证券）


星和（StarHub）


建议：买入


目标价：2.45元


闭市价：1.98元（无起落）


星和将于明年6月终止混合光纤同轴电缆（hybrid fibre-coaxial，简称HFC）网络的营运，将服务迁徙到新一代宽带网络，比原订的2020年期限更早。


我们预期，2019财年的服务成本可能因此增加1500万元至2000万元。到了2020财年，已无相关成本，盈利可能因此增加500万元至1000万元。星和也可借此节省大约2500万元租用HFC网络的开支，之后每年节省3000万元。


（星展集团研究）