星狮物流工业信托
（Frasers Logistics & Industrial Trust）


建议：买入


目标价：1.20元


闭市价：1.02元（-1.92％）


该信托以2480万欧元（约3900万新元）收购荷兰的一个物流房地产项目，收购价比2535万欧元的估价还低。若包括其他与收购有关的费用，收购价共达3510万欧元。


这个房地产以三方净租赁（triple-net lease）的方式出租给荷兰奶制品公司菲仕兰（Friesland Campina），租约达15年。


卖方是该信托的赞助机构星狮地产投资欧洲。这个永久地契房地产是根据英国绿色建筑评估体系认证“优等”评级建造。


该房地产的总楼面面积为33万3821平方英尺，如有必要还能扩大多10万7639平方英尺，这能进一步提高收益。


（星展集团研究）


创业公司
（Venture Corp）


建议：买入


目标价：19元


闭市价：14.75元（-9.29％）


公司第三季业绩表现疲弱，主要原因是其客户正在推展新产品或进行并购，以及零售店系统业务放缓而引发的过渡性效应。


尽管如此，公司管理层对第四季和接下来季度的业绩会从谷底回弹，颇有信心。因为所有业务都出现季度环比增长。


我们保留“买入”评级，但我们把公司2018至2019财年每股盈利的预测分别削减10％和7％，并把目标价定在2019财年本益比的14倍。


（兴业银行研究）