新电信（Singtel）


建议：买入


目标价：3.90元


闭市价：3.10元（+0.6％）


新电信在新加坡与澳大利亚的后付移动订户，分别强劲增加4万1000个和9万3500个。


印度巴帝电信（Bharti Airtel）蒙受1亿7600万元的亏损，这是因为移动用户平均收入（ARPU）同比下跌31％，而财务费用同比也增加30％。


我们预料印尼流动电信（Telkomsel）表现的好转在2019财年第三季将持续。区域货币的汇率近来也有走强迹象。我们对具有防御性的新电信维持买入评级。


（大华继显）


华联酒店信托（OUE HT）


建议：买入


目标价：0.80元


闭市价：0.695元（+0.7％）


华联酒店信托的第三季与首九个月每单位派息（DPU）稍微低于预期，分别占我们预期的24％和72％。我们预料第四季的表现会更好，抵消一些不足。


在第三季，乌节文华酒店（Mandarin Orchard Singapore）的表现疲弱，这主要是因为客房收费和宴会营业额减少，以及主要宴会厅关闭两周所致。


樟宜机场皇冠假日酒店（Cne Plaza Changi Airport）则持续取得良好增长，客房平均收入（RevPAR）同比增长6.3％。文华购物廊（Mandarin Gallery）的租用率稍微改善，达96.8％，但租金下调9.3％。


（兴业证券研究）