升禧环球房地产投资信托
建议：买入
目标价：0.75元
闭市价：0.665元（-0.75％）
我们看好信托在亚太区的多元化优质零售和办公楼资产组合，包括威士马广场（Wisma Atria）和义安城这两家在乌节路的大型商场。随着到访游客和消费增加，我们相信本地房地产投资信托有望从中受益，预计信托会在2019至2020年实现稳定派息。7％的收益率将限制信托价格的下行空间。
我们的目标价和对未来两年每单位派息的预测都低于市场平均值。我们对本地零售组合的前景不太乐观，尤其是营运疲弱的威士马广场，但预计可能在短期内反弹。商场最近对底层的商家组合做出巨大改变，我们认为这是件好事。（星展集团研究）
